רמי בוסקילה, Author at בז פיננסים

ניתוח תיק בראייה הוליסטית

רמי בוסקילה — Sun, 24 Dec 2023 16:08:33 +0000

לא אחת אני מקבל שיחת טלפון ממכרים עם בקשה להמלצות מסוגים מסוימים , כגון : "תגיד ,כדאי לי לשים את הפנסיה וקרן השתלמות במדד ה – s&p "? או " הבנתי שכדאי לי לשים את כל הכספים שלי במסלול מנייתי כי אני צעיר" או "אני ממש שונא סיכון ולכן מעדיף לשים את כל חסכונותיי במסלולים סולידיים" וכו'.

חשוב להבין – כאשר אנו שוקלים איזה מסלול נכון לנו אנחנו לא יכולים להסתכל על כל "מכשיר פיננסי / פנסיוני " באופן בלעדי.

אנסה להסביר ולפשט את כוונתי: ניקח את משה ודוד ,שניהם בני 42 ולשניהם יש קרן פנסיה עם סכום צבור של 500,000 ₪ במסלול מנייתי , בנוסף יש להם קרן השתלמות נזילה עם סכום צבור של 200,000 ₪ במסלול מניות חו"ל וקופ"ג להשקעה במסלול כללי עם סכום צבור של 150,000 ₪.

על פניו נראה כי לאור גילם הצעיר של משה ודוד ובהתחשב בעובדה שיש להם עוד 25 שנות עבודה לפניהם הרי שההיגיון והניסיון מלמדים שרצוי מאוד שהכספים יהיו במסלולים בעלי סיכון גבוה ( היסטורית רכיב מנייתי יעשה לאורך השנים תשואה עודפת משמעותית על פני רכיב סולידי) , ולמעשה ההמלצות לשני לקוחות אלו צריכות להיות די זהות.

כעת ננסה להיכנס יותר לעומק בהצגת הנתונים של שני החוסכים החביבים:

למשה יש נכס בבעלותו ללא משכנתא , הוא אב לשלושה ילדים , יש לו בבנק תיק ני"ע ע"ס 400,000 ₪ שמושקע כולו על מדדי מניות בחו"ל ועוד חיסכון פרט שפתח בחברת ביטוח על סך 180,000 ₪ במסלול מחכה מדד s&p .

דוד גר בשכירות , הוא אב לשלושה ילדים ומתכנן לרכוש דירה בשנה הקרובה , יש לו בבנק תיק ני"ע במסלול מניות ע"ס 500,000 ₪ אותו חסך בעמל רב לצורך הון עצמי לרכישת דירה , כמו כן יש לו חיסכון פרט בחברת ביטוח ע"ס 200,000 ₪ במסלול מניות עולמי.

וכאן בדיוק נכנס נושא ניתוח הוליסטי ותחקור החוסך לצורך הבנת צרכיו!!

לגבי משה אני מבין שמלבד החסכונות הפנסיונים יש לו עוד סך של 580,000 ₪ שמושקעים ברכיב מנייתי בעל תנודתיות גבוהה ולמעשה כל כספיו נמצאים במסלול מנייתי מלבד קופ"ג להשקעה שנמצאת במסלול כללי ( שגם הוא מורכב בחלקו מרכיב מנייתי) , מבלי להיכנס לפרטי ההמלצות והייעוץ ניתן להבין כי משה בניגוד לדוד כנראה לא יזדקק לכספים נזילים בזמן הקרוב ולכן ניתן להישאר במסלולי מניות אך נדרשת התאמה מבחינת הפיזור הגיאוגרפי והסקטוריאלי והמטבעי של חסכונותיו.

לגבי דוד ניתן להבין שלמרות גילו הצעיר הוא ככל הנראה יצטרך למשוך חלק ניכר מחסכונותיו לצורך רכישת דירה בקרוב ולכן המצב הקיים שמעל 95% מכספיו נמצאים במסלול מנייתי אינו המצב הנכון והאידיאלי עבור דוד ועליו להסיט באופן מידי חלק ניכר מהכספים למסלול סולידי.

כפי שראינו 2 חוסכים בעלי אותם נתונים אבל לא בעלי אותם צרכים ולכן כאשר אנו רוצים לבצע ניתוח פנסיוני נכון עלינו לראות ולבחון את כלל הכספים והנכסים של הלקוח ולהתחשב בצרכיו ולא רק בגילו.

דבר נוסף שצריך לקחת בחשבון – קרן השתלמות הינה מכשיר חיסכון שנזיל אחרי 6 שנים והקרן פנסיה אינה נזילה עד לגיל הפרישה , ולכן אם בפנסיה בחרנו במסלול בעל רכיב תנודתיות גבוה ( דהיינו – מניתי) הרי שאת קרן ההשתלמות ננסה לשים ברכיב תנודתי פחות.

לסיכום

כל חוסך הוא עולם בפני עצמו , גיל החוסך אינו הפרמטר הבלעדי שיש לקחת בחשבון כאשר מחליטים על בחירת מסלול השקעות , עלינו לקחת בראש ובראשונה את צרכיו הפיננסיים והתזרימים של הלקוח תוך ראיית כלל הכספים והנכסים שבבעלותו.

כותב המאמר הינו בעל רישיון יועץ השקעות ובעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני , ואין באמור לעיל משום המלצה כלשהי ואיש הישר בעיניו יעשה!!

The post ניתוח תיק בראייה הוליסטית appeared first on בז פיננסים.

האם נכון להיצמד לטרנדים בחיסכון ארוך טווח , ומדוע כולם נוהרים ל- S&P?

רמי בוסקילה — Wed, 06 Dec 2023 10:40:11 +0000

מדד S&P - האם זה פתרון השקעה המושלם?

S&P – ההיית או חלמנו חלום? נקודה למחשבה.

בחודשים האחרונים פנו אלי עשרות מלקוחותיי עם ברק בעיניים בבקשות להעביר את כל כספי החסכונות שלהם למדד ה- S&P משל מצאו אוצר אבוד עם תשואה מובטחת של עשרות אחוזים בשנה.

גילאי הפונים היו מגיל 24 עד גיל 67 בואכה פנסיה.. ולא זו בלבד אלא שחברות הביטוח ובתי ההשקעות אשר "הריחו" הזדמנות פז להעביר לקופתם עוד כמה מאות מיליוני שקלים החלו במסע שיווק אגרסיבי על מדד ה- S&P תוך שהן מגדילות לעשות וחלקן אף הורידו את דמי הניהול במסלול זה.

התעלמות ממדדים: האם אתה חלק מאפקט העדר?

מניסיוני למדתי שכאשר כולם רצים למכשיר פיננסי או למדד מסוים יש לעצור רגע ולבדוק האם מדובר באפקט העדר?

אז ניקח את מדד ה- S&P – מדד זה מורכב מ- 500 החברות הגדולות ביותר במונחי שווי שוק שנסחרות בשוק האמריקאי ואשר חייבות לעמוד במספר קריטריונים של בסיס פעילות , שווי שוק , מניות בציבור וכו'. על פניו נשמע מבטיח ואכן חברות הביטוח ובתי ההשקעות מפרסמים תשואות של מעל 20% בשנה האחרונה בכל המדדים המחקים.

מה שלא מספרים לנו בפרסומות של בתי ההשקעות וחברות הביטוח זה שחלק ניכר מהתשואה הפנטסטית של המדד נובע מ…..עליה בשער הדולר!!

לפני שנה הדולר היה סביב ה- 3.29 והיום הוא נוהג לשוטט באזור ה- 3.8 , ועכשיו "DO THE MATH"

אם חישבתם נכון גיליתם שחלק לא מבוטל מהתשואות נובע מעליה בשער הדולר, אבל רגע….פעם אחרונה שהלכתי לסופר לקנות לחם שילמתי בשקל ואת הפנסיה שלי כנראה שגם אקבל בש"ח..

ובלי קשר לזה – ממתי במכשירים פנסיונים שנבחנים לאורך עשרות שנים ( טוב הגזמתי.. אבל לפחות 5 שנים אחרונות) נכון לבדוק תשואה של שנה אחורה? (טובה ככל שתהיה..)

האם כל אחד צריך את אותה תוכנית השקעה?

עכשיו שלא תבינו אותי לא נכון , אם נתעלם לרגע מהעובדה ש- 30% מהמדד מורכב "מ-7 המופלאים" (מייקרוסופט , אמאזון , אפל , אנבידיה , מטא , גוגל וטסלה ) הרי שמדד ה- S&P הוא מדד מצוין שמשקף באופן די ראוי את הכלכלה האמריקאית ולפיכך גם מהווה ברומטר לכלכלה העולמית אבל…..עדיין זאת לא סיבה לרוץ כעדר אחרי מדד מסוים מבלי להתחשב בגיל החוסך או במכשיר הפיננסי המתאים לו.

פנסיה במדד S&P: האם יש פתרון פיננסי יעיל יותר

ולפני שכל "חסידי המדד" יצלבו אותי שפגעתי בציפור נפשם (לפעמים מרגיש לי שנוצרת כאן כת של משקיעי S&P) אני מציע לעצור ולחשוב , האם באמת אדם בן 40 / 20 או 70 צריך לשים את כל חסכונותיו במדד שמורכב מ- 100% מניות וחשוף כל כולו למט"ח?? האם באמת נכון לשים כל מכשיר פיננסי על אותו מדד? האם לא נכון יהיה לפזר את ההשקעות בפיזור גיאוגרפי / מטבעי / סקטוריאלי / רמות סיכון וכו'?

קבלו תרחיש נוסף – בשנה האחרונה נוצר פער מהותי בין השוק הישראלי לשוק האמריקאי בשל הליך הרפורמה המשפטית ובשל מלחמת "חרבות ברזל" , מבלי להיכנס לפוליטיקה נניח שמחר מגיעים להסכמות בנוגע לחקיקה והחיילים מניחים את נשקם לאחר תבוסת החמאס והשוק הישראלי נותן בוסט במטרה להשלים את הפער שנוצר והדולר נחלש לעומת השקל , מה אז יגידו כל חסידי ה- S&P ?? האם אז כולם יתחילו לנהור חזרה לכיוון ת"א 35???

וכמו שלמדנו בעבר בעולם ההשקעות וכפי שכנראה עוד נלמד בעתיד וכפי שהחכם באדם כבר ציין לפני אלפי שנים הרי :"מה שהיה הוא שיהיה ומה שנעשה הוא שיעשה ואין כל חדש תחת השמש"

The post האם נכון להיצמד לטרנדים בחיסכון ארוך טווח , ומדוע כולם נוהרים ל- S&P? appeared first on בז פיננסים.

קרן כספית או פיקדון בנקאי?

רמי בוסקילה — Tue, 27 Jun 2023 03:51:16 +0000

לאחרונה בעקבות עליית הריבית ניתן לראות כי ציבור החוסכים אשר נטו להשאיר את יתרות הזכות שלהם בחשבון העו"ש ( לאור הריבית הנמוכה ) החלו להסיט את כספם לפיקדון בנקאי או לחילופין לקרן כספית.

ועדיין רובו המוחלט של הציבור מעדיף להשאיר את הכספים בחשבון העובר ושב שלהם או לסגור בפיקדון בנקאי מתוך חשש (אשר לרוב נובע מחוסר ידע) וזאת כאשר ישנן אלטרנטיבות נוספות ולא פחות בטוחות מהפיקדון הבנקאי.

נכון לחודש 5.2023 לציבור הישראלי "שכבו" בעו"ש כספים בסכום של 506,111,849,000 ₪, או במילים – חמש מאות ושישה מיליארד, מאה ואחת עשרה מיליון ושמונה מאות ארבעים ותשעה אלף ₪.

אם ניקח ריבית שנתית של 4% הרי יוצא שהציבור מפסיד סך של 202,444,739 ₪ ריבית בשנה!

במאמר זה אנסה להסביר באופן הקל והנגיש ביותר מהי בעצם קרן כספית על כל יתרונותיה וחסרונותיה.

אז מה זה בעצם קרן כספית?

קרן אשר נסחרת בשוק ההון , את הקרן מנהלים הגופים המוסדיים אשר משקיעים את כספי החוסכים בפיקדונות בנקאיים , אג"ח ממשלתי , אג"ח קונצרני בדירוג גבוה ומק"מ.

נסביר את זה בשפה פשוטה בעזרת סיפור כדוגמה לכך:

משה כהן (שם בדוי לצורך הסיפור) הצליח לחסוך בזיעת אפו סכום מכובד של 100,000 ₪.

משה אינו יודע עדיין מה ייעוד הכספים והוא גם לא יודע האם הוא יצטרך את הכספים בחצי שנה הקרובה או בשנתיים הקרובות עם זאת משה מבין שחבל שהכסף "ישכב" בחשבון ללא כל ריבית ומחליט לפנות לסניף הבנק שלו לקבלת הצעה לפיקדון בנקאי.

הבנק "רואה" לנגד עיניו סכום של 100,000 ₪ ולכן מציע למשה ריבית של 4% במידה ומשה סוגר את הכסף לשנה ללא נקודות יציאה.

עכשיו קבלו תרחיש נוסף – משה "מתאגד" עם עוד 1,000 חברים כמוהו שחסכו כל אחד 100,000 ₪ (בחישוב פשוט יש להם ביחד 100,000,000 ₪ ) והם פונים יחדיו לבנק לקבל הצעה לפיקדון.

כעת הבנק "רואה" לנגד עיניו סכום של 100 מיליון ₪ ומוכן לתת להם ריבית של 4.8% לשנה על הסכום הזה עם נקודות יציאה כל חודש.

זאת בדיוק קרן כספית!

היתרון של גופים אלו על פני המשקיע הבודד הוא היכולת לקבל ריבית גבוהה יותר על הפיקדונות הבנקאיים בשל גודלם וסכומי ההפקדה שלהם.

בנוסף לזה הקרן רשאית לרכוש מק"מ (מלווה קצר מועד של בנק ישראל) ואג"ח קונצרני בדירוג גבוה עם מח"מ של שלושה חודשים (משך חיים ממוצע).

אציין שרכישות אלו הינן באחוז מינימאלי ושולי לעומת הפיקדונות הבנקאים.

בשורה התחתונה – קרן זו הינה סוג של "תחנת מעבר" לכספים אשר אמורה לספק לחוסך ריבית קרובה מאוד לריבית בנק ישראל כאשר הכספים נזילים לגמרי ללקוח.

חשוב שנבין!

הן קרן כספית והן פיקדון בנקאי אינם מכשירי השקעה לטווח ארוך וככל שגיל החוסך צעיר יותר כך "השקעה" במכשירים אלו אינה תהיה כדאית לאורך זמן ובתרחיש של אינפלציה שגבוהה מהתשואה בקרן הרי שהחוסך מאבד מערכו הריאלי של הכסף.

איך אנחנו רוכשים קרן כספית?

בשוק יש מספר רב של קרנות כספיות.

2 מהן כבר הגבילו את אפשרויות הרכישה ( מיטב ואיילון)

מספיק שנכתוב בגוגל "רשימת קרנות כספיות" ונוכל לראות באתר "פאנדר" רשימה מסודרת כולל מספרי הקרנות ואת פירוט דמי הניהול שלהן (יש עוד כמה אתרים כמובן).

הינה לפניכם קישור לאתר: לחצו עלי

אחרי שבחרנו קרן אנו נפנה לסניף הבנק שלנו ונבקש לרכוש את הקרן בכל סכום שאנחנו רוצים (ניתן גם לבצע הוראת קבע חודשית לרכישה בסכום קבוע כל חודש) , הרכישה תופיע לנו באתר האינטרנט כחלק מתיק ני"ע שלנו.

אגב, תבקשו שהבנק יפתח לכם את האפשרות לרכישה עצמאית דרך האפליקציה בכדי שלא תצטרכו כל הזמן לנסות ולהשיג את פקיד הבנק שלכם ( משימה שהפכה בימינו מאוד קשה ומסורבלת).

שימו לב בניגוד לבתי ההשקעות, הבנק לא גובה עמלות קניה ומכירה על קרנות כספיות ולא רשאי לגבות דמי משמרת על קרנות אלו.

זה לא שהבנק עושה לכם טובה אלא זאת הרגולציה בנושא.

הכותב הינו בעל רישיון יועץ השקעות משנת 2008 ובעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני , בעלים ושותף של סוכנות "בז פיננסים", המידע הינו אינפורמטיבי בלבד במטרה לסייע ואינו מהווה המלצה כלשהי לרכישת ני"ע או לביצוע פעולה כלכלית.

The post קרן כספית או פיקדון בנקאי? appeared first on בז פיננסים.

הפקדה לקרן השתלמות היא מהלך חכם

רמי בוסקילה — Tue, 27 Jun 2023 03:49:50 +0000

הנה הסיבה שהפקדה לקרן השתלמות היא מהלך חכם:

הפקדה לקרן השתלמות מציעה הטבות מס,

הפחתת חבות המס הכוללת שלך והגדלת החיסכון שלך.

מהם היתרונות בהפקדה לקרן השתלמות:

1. דמי ניהול נמוכים יחסית

2. הטבת מס הכנסה על הפקדה לקרן השתלמות

3. הטבת מס רווח הון על רווחי קרן ההשתלמות

4. מקבלים את הכסף כסכום הוני חד פעמי ולא כקצבה

5. בחירת קרן במסלול סיכון מתאים לך

6. ניתן לקבל הלוואות בריבית נמוכה

7. ניתן לעבור בין קרנות השתלמות תוך שמירה על הוותק והזכויות

8. ניתן להוריש את הזכויות בקרן השתלמות

עם זאת, לקרן השתלמות יש 2 חסרונות עיקריים וכדאי שתכירו אותם:

1. ניתן למשוך את מה שצברנו רק לאחר 6 שנים (משיכה מוקדמת כרוכה

בתשלום מס גבוה).

2. ההפקדה אפשרית רק לשכירים או עצמאים. מי שאינו עובד לא יכול

להפקיד לקרן השתלמות

קרן השתלמות נכון להיום היא בין הקופות חסכון השתלמות ביותר.
קרן השתלמות נועדה ברובה לחסוך עבור הטווח הקצר ולא לטווח הארוך, כמובן שניתן אך היופי בה שניתן למשוך אותה אחרי תקופה קצרה של צבירה וגדילה.

מי זכאי לקרן השתלמות?

עובדי קבלן (חברות כוח אדם), עובדים בענף הבנייה והשיפוצים (עובדי בניין), חברות שמירה ואבטחה, עובדי חברות ניקיון ותחזוקה.
עוסק עצמאי – עוסק פטור או עוסק מורשה יכול לפתוח לעצמו קרן השתלמות (בלי קשר מהותי, חובתו לפתוח קרן פנסיה באופן עצמאי על מנת להגן על זכויותיו אך קרן השתלמות היא לבחירתו)
שכירים – לא חובה על המעסיקים להפריש לעובד קרן השתלמות על פי החוק.
אם זאת, במידה ואדם עובד בשתי עבודות בו זמנית ושניהם מפרישות לקרן השתלמות הקרנות יהיו שתי קרנות נפרדות.

The post הפקדה לקרן השתלמות היא מהלך חכם appeared first on בז פיננסים.